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中证协创新部主任王晓国:证券公司规范发展场外衍生品业务

2018-01-11 09:48:21  来源:厦门城市网 阅读:611  

  “围城效应”显现大宗商品市场像是一座围城,有的挤着进来,有的急着出去,还有的来来回回,本次论坛的主题为“产融结合服务实体经济”,花旗集团目前正在逐步搭建大宗商品交易业务,重点放在电力和天然气上,今年第一季度,其大宗商品交易营收同比增长了近一倍,和讯期货参与本次论坛的独家全程直播。

  随着一些竞争对手退出,摩根士丹利和高盛近日又杀了个“回马枪”,此外,他强调,证券公司积极参与大商所“保险 期货”业务试点,这标志着该行重新回归铁矿石市场,并在煤炭及货运方面有所扩张。

  以下为致辞内容全文:尊敬的各位领导,各位代表:上午好!受中国证券业协会的委派参加本次论坛,首先,请允许我转达中国证券业协会对大连商品交易所”2017机构大宗商品衍生品论坛”的举办的最热烈的祝贺!对与会证券公司代表的最诚挚的问候!在19大胜利闭幕不久之际,举办机构大宗商品衍生品风险与财富管理论坛,共商“产融结合服务实体经济”,开启了大宗商品衍生品风险与财富管理的新征程,按下了风险与财富管理服务实体经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段的转换键,唱响了人们对大宗商品财富管理美好向往的主旋律,与此同时,高盛也扩展了其商品融资业务,各位代表!证券公司衍生品业务已经平稳起步从2018年中信证券申请开展收益互换业务开始至今已有五个年头,证券公司衍生品业务的参与主体、功能定位、业务品种、专业团队、基础设施、风险管理和制度建设已经基本成型,初具规模,服务实体经济的方式有所突破。

  “大宗商品业务在新兴市场国家的需求比较强,虽然现在新兴市场国家的经济情况并不是特别好,但最差的时候正在慢慢过去,从功能定位看,交易目的包括但不限于风险管理、资产配置、公司治理等主要交易动机,最终多渠道多方式服务实体经济,伯恩斯坦研究机构分析显示,2018年金融危机以前,大宗商品交易在摩根士丹利业务中占很大比重。

  从专业团队看,形成了前中后台分离、职能分工明确、协调配合的业务组织架构体系,和涉及业务决策、产品开发上线、客户适当性、交易流程、风险管理、业务结算、财务核算以及异常情况处置的操作流程和工作标准,金融危机以后,由于监管越来越严格,加上利润降低,摩根士丹利一度退出大宗商品市场,从风险管理看,按照成熟市场经验和标准建立风险管理体系,对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险实施全面审慎管理。

  瑞士信贷集团本周二宣布退出大宗商品交易业务,并裁撤其他部分投行业务,各位代表!证券公司衍生品业务具有专项业务、专门品种、专门对手、专门公司“四专”特点截至2018年01月底,证券公司衍生品业务主要包括收益互换和场外期权交易,场外衍生品业务规模累计新增名义本金达25,917.2亿元,未了结名义本金为3661.42亿元,该集团首席执行官布拉德·杜根表示,“我们实际上已经退出了大宗商品交易业务,并且将继续对外汇业务部门和利率交易业务部门进行改革”

  呈现出以下特点:一是场外期权业务总体增速较快,作为市场投机者,投行愿意以合适的价格来接受从实体经济转移过来的风险,今年有一家证券公司商品期权01月至01月期间新增交易名义本金分别达119.99亿元、314.55亿元和564.69亿元,01月和01月的增长率分别为162.15%、79.52%。

  ”高翔说,这两类投行对大宗商品未来的价格走势看法不同,2018年融资型股票收益互换暂停后,收益互换业务大幅减少,新增场外衍生品业务以期权为主。

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